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Thursday, February 26, 2009

成败论WIMAX (GPACKET 0082)


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我之所以研究 GPACKET,是为了现有超慢的宽頻服务,从未达所承诺的网速,令人不敢恭维的服务态度。期望有个竞争对手来提升他们的服务素质,像DIGI 的竞争手法,使我们享有更便宜和更有效率的服务,现在个个电讯公司都积极提升素质。

宽頻是部落格的必需品,也是投资股市做功课、买卖交易必须的工具。有时,网速很慢,发表一个博文化了不必要的一、二个小时,买卖股票更甚,若做短线,超慢的网速,令人如热娲上的蚂蚁。

嘻!又讲了一大堆废话,步入正题。

公司背景
2000年 成立於美国矽谷 Silicon Valley
2001年 设立马来西亚Green Packet (Malaysia) Sdn Bhd (2000年尾成立)
2005年05月 25日(全部是5,好意头呱)於马来西亚上市MESDAQ Market
20 December 2006 提升主板

主要业务
1. 科技解決方案SONaccess,SONbuddy,SONmetro–顾客为多家大型电信运营商 (如Digi,中国电信等 )
2. WiMax 寬頻

虽然其业务跨几个国家如欧美等地,但从2006年起,主要收入来自马来西亚和亚洲(中国为主),故我们只需关注这两个国家的业务发展。

财务表现
gpacketroe

2008财政年,亏损 RM59 million -RM0.166 每股亏损。基於中国重组电信公司,对外工程暂停。

从下图可获知 ,其近年对亚洲地区,并不是像报导中占90%的收入,那是2005年的历史,2007年马来西亚和亚洲(中国为主)各占一半。所以中国至多是少了 -RM 33 million的收入。

gpacketsales

真正原因在於 WIMAX 的发展,这4年计划是 RM 1,000 million,2007年至2009年要建600个发射站,现在已化费RM 170 million建了200个发射站,今年估计将化多RM 100 million。

2008年终有 280 million 现金在手,还完流动债务70million,余下110million,2009年应可以渡过。

业务转形以WIMAX 为主

从大量贷款看来,GPACKET 是孤注一掷於P1 (PACKET ONE SDN BHD) WIMAX 子公司身上,若是成功将改写其收入来源,变成 75% WIMAX 25%科技解決方案,目前我们没有 WIMAX 的放收入数据。

想知道为何 GPACKET 要尽地博一注吗? 让我们来看看 Streamyx 赚了我们多少钱?

2008下半年,Streamyx 达1 million 用户, 用平均RM 77来估计收入,

RM77 * 1,000,000 = RM 77,000,000 * 12 月 = RM 924,000,000

原来 Streamyx 一月可收 RM 77 million, 一年924milllion (9 亿)

以大马 27million 人口来看,要找多 1 million 用户应不难。

难怪大家都想吃这块大旦羔。

回来看GPACKET,公司董事經理兼首席執行員潘振祥估计2009年 WIMAX 用户可达250,000,问题是平均全年每天必须有700用户莶购,可能吗?那是全年144million。(以平均RM90计算,新财政年全年 RM268 million,是2008年收入的二倍) 以下为用户莶购预测图:

gpacketsub

若我们在2009第一季见到多 10million 收入及第二季27million,那WIMAX 是成功的,GPACKET 在第二季出现盈利,全年更不用说。

反之,若WIMAX不成功,GPACKET将负债累累。

公司大股东对 WIMAX 是信心十足,看他12月的收购行动。

其大股东潘振祥於 30/12/2008 购入 22,839,194股,价值约 RM 18million
Ventures International Berhad购入10,816,986股,价值约 RM 8million

各位尚记得股价当时 RM 0.60+ 升到 RM1.20+,只因大股东在收购。

结论

GPACKET业务转形以WIMAX 为主,可以说成也WIMAX,败也WIMAX,反而其他科技解決方案并不具有力影响。

目前其竞争对手应以有线的Streamyx 为主,3G与其他方案似乎摇动不了Streamyx和WIMAX 之争。而其他二家WIMAX拥有公司,尚未全面推出市场,暂时对GPACKET 不具威胁。

反而当GPACKET 正开发不需电源的体积较小的USB Modem,将可在流动市场争一长短,但目前内建有WIMAX Chip 的手机、笔记本等,并不多。可说原理行得通,实际上并没有解诀方案。

问题在於WIMAX 是否在用户增多时,提供技术援助,保持网速和服务素质?

GPACKET 投入许多資金,用於推广及促銷,而在价格和价值提升 Value added方面,并没有什么大优惠。大致上Streamyx 用户不会因价格而莶购 WIMAX,因为相差不太大。

价值提升方面,唯一可见是可以无线,只要有发射站的地方州属,皆可上网,用户可以自由移动到不同地点上网。对手机普遍的年代,许多人都放弃有线电话。

我们难预测市场对 WIMAX的接受程度,唯有一探2009年首二季的财务报告便可知道。不过要於全年达250,000用户的莶购,是否太过乐观的预测?

基於我不投资亏损的公司,加上对科技股的偏见,我不买此股,除非盈利有所改善。但若其WIMAX成功让用户接受,它将成为明日之星。

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Thursday, February 19, 2009

纳吉兄弟


纳吉兄弟
兄弟 涉足上市公司
拿督阿末佐哈里 安康,大马发展,丰隆工业,耐力士,超峰产托
拿督莫哈末尼詹 CWORKS系统,立罗,协德,妈咪,华商机构,昱升科,杨协成(马)
拿督莫哈末纳西尔 土著联昌
莫哈末纳仅 丰隆资本,丰隆银行




吉任财长后或遴选的人士
人物 联系/背景上市公司(持股或董事局成员)
丹斯里阿兹曼莫达 国库控股董事经理 马友乃德置地
丹斯里莫哈末诺尤索夫 前银行家,前马航董事经理,前证券监督委员会主席,现任国库控股执行委员会董事与主 土著联昌
拿督莫哈末纳兹米 泛马客运主席兼董事经理,普腾主席 普腾控股,日本烟草,威城,泛马客运
拿督沙里尔山苏 纳吉好友 沙布拉克利丝,沙布拉工业,沙布拉资源
拿督莫哈末阿兹曼 国库控股董事,新芬尼屋创办人兼集团总执行长 宝敦实业,巴西全国工业联合会控股,马航,发马,南北大道,史葛米,新芬尼屋
罗哈娜玛末 她在校风资本的伙伴为纳吉前特别助理,奥玛慕斯达法 百乐园,东合,成隆机构




纳吉社交朋友或知己
人物 背景 公司
丹斯里陈溪福 相识甚久,并且是高尔夫球友 佐汉控股,乔治肯特
丹斯里赛莫达 敦马哈迪亲密盟友之一。持有多元资源旗下的防卫科技私人有限公司,是国内地面防卫交通工具的领导供应商 安德,马矿业,怡保工程,综合橡胶机构,马熔锡,国家稻米,克拉末,多元资源,国产车经销,贸易风机构,贸易风种植,吉朗资料来源:马银行投资银行



Friday, February 6, 2009

郑丁贤痛骂《许月凤》,独立新闻在线叫她《许月鸡》

评论:郑丁贤‧天下大不讳
2009-02-05 20:16


最终,这个女人耍了狠:寧可我负天下人,休教天下人负我。

这是曹操深沉的性格,也是人性最阴狠的部份。难怪,古代读书人警告说,少不读三国,免得受坏人影响,头壳也坏掉。

为了达到目的,可以不择手段,即使害人误事,都不成为问题;最重要的,就是自己。

自己,是无限放大,比所有人,一切价值、道德和操守,都更加重要。

目的,可能是权位、金钱,或者,纯粹是要报復。

两者凑起来,可以让一个人不忠不义,无情无爱。

如果自己得不到,就把一切给摧毁,別人休想可以得到。

於是,她一手摧毁了霹雳民联州政府。

她可以对不起所有人;但是,她不能让任何人对不起她。

一开始,她要的是州行政议员的位子,但是,横看竖看,秤一秤她的斤两,论学歷、看能力,怎么也轮不到她。州政府不是马戏班,不能请小丑做经理。

但是,还是给了她一个副议长的职位,希望能够安抚她。然而,她嫌有位无权力,有车无司机。

她处心积虑,不时放火放炮,意图引起注意。“同样是州议员,到哪里做都可以。”

她把人民代议士的职务,当著家里的摇椅,要怎么摇,摇到哪里都可以。

她把人民当傻子,全天下都在找她时,她说回老家、生病、没开手机。

她在人民面前扮可怜──“我在行动党20几年,对党有太多不捨,从来没有想过要跳槽。”

一切都是骗局。到了最后,她露出真面目。

或许,她真的可以实现行政议员的美梦。

但是,她冒了天下之大不讳,来达到目的。

除非,有一天世界不再有是非、道德和真理;否则,她將是一个洗刷不掉的污点。

http://opinions.sinchew-i.com/node/8648?tid=5

星洲日报/夜雨晨风‧作者:郑丁贤‧2009.02.05

Wednesday, February 4, 2009

从中国flextronics看裁员速度可以如此迅猛. (转载)

从中国flextronics看裁员速度可以如此迅猛.

失业前72小时,我迎娶了我的新娘 -- 祭成都伟创力秘密裁员(转载)
http://www.tianya.cn/publicforum/content/develop/1/227060.shtml

今天是值得纪念的一天。
   2009.1.16,星期五,今天我终于结婚了。
   2009.1.16,星期五,距离被裁员不到72小时。
   下周一公司将进行100%的裁员。公司成立刚刚满一年,我进去还不到一年。曾经以为我终于找到了梦想中的好公司,一个2008年世界排名500强前200多位的公司就这样把我们裁了。周一去听死刑宣判吧。
   前天还在公司加班。
   昨天下午3点同事们还热情的进行fix bugs, code review, check in。因为每周四5点之前都发布新版本,这一周的成果都会集成到主版本上。大家都积极的做着自己该做的事。
   我终于check in了,这时候突然收到老大的mail说下周公司有重大事情宣布,请休假的同事调整。接着不久就传出公司将关闭的消息。有同事问公司是否属实。没人出来澄清这是谣言。晚上和同事自发组织去喝酒。
  今 天早上一早来到公司,公司叫把这周之前的加班报销填了。看新闻,北电宣布破产保护,flextronics最大的客户之一,前不久moto大规模裁 员,flextronics最大的客户之一,去年凯明倒闭,我们项目的芯片供应商,不久我们就终止了nokia的wulong项目。今天该我们了,但是没 想到是100%,前段时间接到几个猎头的电话,直接的拒掉。因为我很喜欢这间公司。就算裁员也想没我的份,自认为自己工作很努力,进展很迅速,可是,还是 来了。公司成立刚刚过一年。
   决定结婚,在公司正式宣布之前结婚,把还能享受的福利享受了。也就2000块钱。这次失业不知道什么时候能再找到工作了,经济危机先能省就省吧,能挣就挣吧,坚持过经济危机。
   年后,婚礼还是照常举行。
   日子还是得过嘛。
   2009.1.16,老婆,我爱你。


本故事带给的意义是,很多时候,整个经营状况不是公司里面的员工可以看得出来的.
在被裁的前一刻,可能还沉醉在自满和兴奋中.
和上文一样,要知道自己公司会不会裁员,绝对不是看自己的公司情况,而是看自己公司客户的情况!

用古代一句话来形容:
"不知庐山真面目,只缘身在此山中"