Success Transformer Again !!!

http://www.investalks.com/viewthread.php?tid=1207&extra=&page=52

在我的楼 #1024， #1025，有位不知名的高人留下了精辟的见解。。。

投资大師 彼得.林奇对热门股回避唯恐不及.''如果你找到了一只几乎不曾被机构投资者问津的股票,你就找到了一只有可能赚钱的股票,一般少人问津的冷门优质股,却 最终会成为股价不断上涨的大牛股.''

Success肯定是冷门优质股.是不是黑馬就让时间来证明.最重要是做長期投资.
巴菲特选股首重ROE, 为什么ROE要>15%, 每年成長15%,复利效果就出来了.

Success 2005年net profit RM10,629,000. 每年成長15%, 到2009年net profit应
該有RM18,590.00, 实际上2009年Success的net profit是RM25,709,000.因为Success
5年平均的ROE是18.89%, 复利效果更是显著. ROE增加3.89%,4年的结果相差720万.net
profit 4年相差75%(150%-75%).

Success是龙是虫自己決定, 第一个重要的数据ROE已经说話了,还有更多的数据下次再說.

学习好不好,用分数說話.
公司好不好,用数字說話.

不是股东大会来決定,不是你我来決定,由财报来決定.

知彼知己 百战不殆,了解Success的优劣势,还有什么好担心的
Success
优势 :
(1) 5 年的ROE,每年皆大於17%,( 平均18.89%)
(2) 5年的Net Profit, 每年都成長. (5年成長150%)
(3) 5年的EPS, 每年都增加 (5年成長134%)
(4) 5年的Net Profit Margin, 每年都大过12% (平均13.37%)
(5) 没有投资机构和股票分析员对success做出分析.
(6) 股价RM1.27, PE才5.9.与ROE的19%不成正比,还有很大上漲空间.
(7) 总负债RM56,152,000.两年多的net profit就可还清.
(8) Malaysia千多支股票, 有优势1,2,3,4的应該没有几家.有
的話請写出来,大家一起研究.

劣势:
(1) Trade and other receivables太高, 占Revenue的31%,
但 5年都保持在29-34%之间, 假帐的可能性很低,
更何况两年的净利就可还清总负债. 如果receivable占Revenue的40%
就要小心了.
(2) dividend 只有3sen(免税),DY为2.36%(3/1.27).

了解了success的优劣势后, 市场的起起落落,何必担心, 要担心
的是不知道自己买的是什么股.

变形金刚 Success Transformer trade receivable

http://whereiszemoola.blogspot.c ... ss-transformer.html



大家都对 success 的 receivable 保持保留的态度 66,493 。
大概做了每年的计算 （receivable / revenue）

2005 = 29%
2006 = 31.4%
2007 = 33.5%
2008 = 28.6%
2009 = 33.5%

5年来的平均数在 29 - 33.5%
做假帐的可能性不大。

借来医师的图
预测 5月尾会公布 3sen dividen，虽然很少，好过没有

（转）强风变压（Succes）子公司Seremban Engineering Berhad 上市计划

http://koonhoo.blogspot.com/2010/03/successeremban-engineering-berhad.html

上两个星期有网友对于强风变压（Success, 或称STC）子公司Seremban Engineering Berhad (SEB)上市说出了些意见，我在星期五上午才回复这个网友，但我没说什么特别的意见，因为我直到星期五下午才收到STC给的股东文件，才真正了解整个上市计划。

前风变压（STC）在给股东文件里表明要把拥有100%股权的子公司SEB搞上市，整个上市计划将会通过：

1. SEB分发红股，

2. SEB向公众集资，

3. SEB向STC原有的股东集资，

STC将会向公众包括STC的股东们，出售35%SEB的股权，也就是说STC的控制权将从原有的100%下降至65%。

对于STC股东而言最重要是在第3点上，文件表明SEB会发出8,072,000或大约10.09%给STC股东，即每持有15股STC将有权认购1股SEB，致以定价暂时为面值50sen的每股以85sen出售，并不是免费赠送！

STC股东除了享有的认购权之外，引起股东们关注的自然还是整个上市计划对STC将来财务和盈利上的影响。

财务影响

在文件里有提到SEB可从整个上市计划筹集到大约RM2380万(包括RM0.15的溢价)，其中RM200万为上市费用，剩下的RM2180万将分成

1. RM900万作为SEB购买和提升机械和厂房

2. RM300万作为SEB债务偿还

3. RM293万作为SEB运营资金

4. RM687万作为STC本身的营业资金。

由于有300万作为偿还债务，这将拉低STC的财务比率（STC持有SEB 65%股权），以2009年12月31日STC财务报告表为例，STC的资本和债务比例将下降，从现有的0.11倍，下降至0.07倍。

盈利的影响

在SEB上市后，STC对SEB的持股权从100%下降至65%，自然在往后SEB对STC的盈利贡献也下降35%。以2009年为例，SEB未经审核的盈利为896万，即对STC提供7.5sen的每股盈利，在上市后盈利的贡献自然也就下降成4.875sen了。

如果问到这个上市计划对STC的股东和股价的影响，在我个人看来还是正面发展的，不过我个人是嫌原有STC股东认购SBE上市股权的配给略少，如果能够把股权的配给减少到10股以内就非常好，那么现在STC的股价上升动力就无比强大，但改变的情况不大。

我相信公司在筹得这笔资金后，对于STC往后的发展有莫大的帮助，毕竟该公司在过去稳健的发展是有目共睹的，相信STC管理层有远大的计划，能够带领公司把盈利推的更高，抵消了盈利被摊薄的情况。

合成种植上市

我记得在2007年合成统一(Hap Seng)把其旗下的种植公司上市，在当时合成统一是以每6股配给1股认购合成种植，售价为每股RM2.65的RM1票面价值。

合成统一在宣布了这个消息之后，公司股价就此长时间站上RM2.50以上，在此之前股价在RM1.9-RM2.5之间波动。公司在让种植公司上市后不久，就发出46sen特别股息给合成统一的股东。

如果历史会重演的话，STC的股价应该在公司肯定了上市计划后，即过了3月30日特别股东大会后，应该会比现在的价钱高，也由于这次发行价有RM0.15的溢价，STC有笔RM687万的资金，所以很有可能STC在今年会发出特别股息或者比往年稍高的股息，总之一却看起来都是不错的，现在等待是市场的认同。

变形金刚 Success Transformer

Year 2009
revenue = 198
export sales = ?
shareholders' equity = 136
PAT = 26.5