我之所以研究 GPACKET，是为了现有超慢的宽頻服务，从未达所承诺的网速，令人不敢恭维的服务态度。期望有个竞争对手来提升他们的服务素质，像DIGI 的竞争手法，使我们享有更便宜和更有效率的服务，现在个个电讯公司都积极提升素质。
宽頻是部落格的必需品，也是投资股市做功课、买卖交易必须的工具。有时，网速很慢，发表一个博文化了不必要的一、二个小时，买卖股票更甚，若做短线，超慢的网速，令人如热娲上的蚂蚁。
嘻！又讲了一大堆废话，步入正题。
公司背景
2000年 成立於美国矽谷 Silicon Valley
2001年 设立马来西亚Green Packet (Malaysia) Sdn Bhd (2000年尾成立)
2005年05月 25日(全部是5，好意头呱)於马来西亚上市MESDAQ Market
20 December 2006 提升主板
主要业务
1. 科技解決方案SONaccess,SONbuddy,SONmetro–顾客为多家大型电信运营商 (如Digi，中国电信等 )
2. WiMax 寬頻
虽然其业务跨几个国家如欧美等地，但从2006年起，主要收入来自马来西亚和亚洲(中国为主)，故我们只需关注这两个国家的业务发展。
财务表现
2008财政年，亏损 RM59 million -RM0.166 每股亏损。基於中国重组电信公司，对外工程暂停。
从下图可获知 ，其近年对亚洲地区，并不是像报导中占90%的收入，那是2005年的历史，2007年马来西亚和亚洲(中国为主)各占一半。所以中国至多是少了 -RM 33 million的收入。
真正原因在於 WIMAX 的发展，这4年计划是 RM 1,000 million，2007年至2009年要建600个发射站，现在已化费RM 170 million建了200个发射站，今年估计将化多RM 100 million。
2008年终有 280 million 现金在手，还完流动债务70million，余下110million，2009年应可以渡过。
业务转形以WIMAX 为主
从大量贷款看来，GPACKET 是孤注一掷於P1 (PACKET ONE SDN BHD) WIMAX 子公司身上，若是成功将改写其收入来源，变成 75% WIMAX 25%科技解決方案，目前我们没有 WIMAX 的放收入数据。
想知道为何 GPACKET 要尽地博一注吗？ 让我们来看看 Streamyx 赚了我们多少钱？
2008下半年，Streamyx 达1 million 用户, 用平均RM 77来估计收入，
RM77 * 1,000,000 = RM 77,000,000 * 12 月 = RM 924,000,000
原来 Streamyx 一月可收 RM 77 million, 一年924milllion (9 亿)
以大马 27million 人口来看，要找多 1 million 用户应不难。
难怪大家都想吃这块大旦羔。
回来看GPACKET，公司董事經理兼首席執行員潘振祥估计2009年 WIMAX 用户可达250,000，问题是平均全年每天必须有700用户莶购，可能吗？那是全年144million。(以平均RM90计算，新财政年全年 RM268 million，是2008年收入的二倍) 以下为用户莶购预测图：
若我们在2009第一季见到多 10million 收入及第二季27million，那WIMAX 是成功的，GPACKET 在第二季出现盈利，全年更不用说。
反之，若WIMAX不成功，GPACKET将负债累累。
公司大股东对 WIMAX 是信心十足，看他12月的收购行动。
其大股东潘振祥於 30/12/2008 购入 22,839,194股，价值约 RM 18million
Ventures International Berhad购入10,816,986股，价值约 RM 8million
各位尚记得股价当时 RM 0.60+ 升到 RM1.20+，只因大股东在收购。
结论
GPACKET业务转形以WIMAX 为主，可以说成也WIMAX，败也WIMAX，反而其他科技解決方案并不具有力影响。
目前其竞争对手应以有线的Streamyx 为主，3G与其他方案似乎摇动不了Streamyx和WIMAX 之争。而其他二家WIMAX拥有公司，尚未全面推出市场，暂时对GPACKET 不具威胁。
反而当GPACKET 正开发不需电源的体积较小的USB Modem，将可在流动市场争一长短，但目前内建有WIMAX Chip 的手机、笔记本等，并不多。可说原理行得通，实际上并没有解诀方案。
问题在於WIMAX 是否在用户增多时，提供技术援助，保持网速和服务素质？
GPACKET 投入许多資金，用於推广及促銷，而在价格和价值提升 Value added方面，并没有什么大优惠。大致上Streamyx 用户不会因价格而莶购 WIMAX，因为相差不太大。
价值提升方面，唯一可见是可以无线，只要有发射站的地方州属，皆可上网，用户可以自由移动到不同地点上网。对手机普遍的年代，许多人都放弃有线电话。
我们难预测市场对 WIMAX的接受程度，唯有一探2009年首二季的财务报告便可知道。不过要於全年达250,000用户的莶购，是否太过乐观的预测？
基於我不投资亏损的公司，加上对科技股的偏见，我不买此股，除非盈利有所改善。但若其WIMAX成功让用户接受，它将成为明日之星。
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