投機 vs 投資

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梵心

技術分析的本質就是投機!!不知道如果我這麼說的話各位能否認同?何謂技術分析的基礎?基本上這就是一門統計學.什麼是統計學?那就是機率!!只要是機率就是一種投機的模式!!昨晚有社團的朋友問我有關時間成本與價值的問題,我舉了一個例子:如果有一個投資機會;時間要三年,但是保證能獲利一倍!!您願意投資嗎?各位先別急著回答這個問題!!請各位先思考一下,什麼是投資價值?什麼又是時間成本?對於大家來說,機會是均等的,但是三年就是你的時間成本而一倍就是屬於你的獲利報酬,至於結果就反應出你的投資價值.這個說起來簡單但做起來卻很不容易!!

技術分析重視時間成本的原因是什麼?原因只有一個,那就是"投機".但是投資你可以用時間來取代機率,用時間來取代技術分析!!投資是看出價值"發現價值"時間就是最小的成本.很多人對於技術分析都走火入魔,總認為技術分析就是一切,就是王道,其實這樣的觀念都是錯誤的!!技術分析並非全能⋯⋯,因為它的本質是投機,他的依據是機率.技術分析一向都是落後指標,能把技術分析學好是避險但是卻不一定能夠賺到錢!!這樣並不代表技術分析就不重要~

很多人對於技術分析都有很大的誤解,市場可以預知,這是技術分析的價值,不過卻沒有100%.技術分析有90%勝率,你還是有10%風險!!哪怕你有99%的把握,可是輸1%當那1%的機率發生時你還是一樣輸!!所以資金需要管控,那是管控你自己的風險.資金管控的好,你自然就於戰場上立於不敗之地!!人如果倒楣~有的時候真的會這樣,"種葡萄生菜花"交易就是如此!!

我常講;期貨市場如果你已經抬出去了就沒人會跟你講道理,因為你已經掛牌陣亡.所以第一個觀念是要不死!!在戰場上活不下去~還想殺敵嗎?那根本就是本末倒置的無稽之談.期貨市場有太多人當砲灰而不是送死,送死至少還有留下名字,砲灰是什麼都不會留下!!甚至怎麼死的都不知道.

近期的盤勢很難操作,如果你還能在這樣的市場上賺到獲利並且全身而退,代表您有在戰場上的生存資格.這就已經很不簡單.交易是盤中做的決定,不是等收盤之後再來吹噓和討論.收盤就是收盤了,不用想也不必想,因為你想得再多也不能改變收盤的結果!!當然您必須思考得是下一步的策略規劃和明日盤中你該做出什麼決定!!交易是心態問題,短"中"長線心態不同~沒有人能為你做出決定,因為你必須克服市場上所有人性的盲點!!

這篇文與各位分享~希望能夠導正大家對於技術分析的錯誤認知和觀念~梵心.更多

十誡

http://kostolanymillionaire.blogspot.com/2011/06/blog-post_04.html

1. 不要跟著建議跑，不要想能夠聽到秘密訊息。
2. 不要相信賣主知道他們為什麼要賣，或買主知道自己為什麼要買，也就是說，不要相信他們比自己知道的多。
3. 不要想把賠掉的再賺回來。
4. 不要考慮過去的指數。
5. 不要躺在有價證券行上睡大覺，不要因期望達到更佳的指數，而忘掉它 們，也就是說，不要不做決定。
6. 不要不斷觀察變化細微的指數，不要對任何風吹草動做出反應。
7. 要在剛剛賺錢或賠錢時做最後結論。
8. 不要只想獲利就賣掉股票。
9. 不要在情緒上受政治好惡的影響。
10. 獲利時，不要過份自負。

誰是科斯托蘭尼?

http://kostolanymillionaire.blogspot.com/2011/06/blog-post_03.html

或許你會覺得這個名字挺難念的！他是法國人？俄羅斯人？愛爾蘭人？

都不是，他是匈牙利人！但是他的一生主要是在德國和法國渡過的，你也可以把他當作德國人，因為他的一生始終和德國脫離不了關係。那這位科斯托蘭尼先生(André Kostolany）是幹什麼的呢？他是一位證劵投資大師，一個上個世紀了不起的人物！同時他也是一位經濟學家、媒體記者，他的理論被視為權威。當年他在德國只要一說話，所有的投資人、專家、記者們的要安靜下來傾聽他的話語。另外，他的成功也被視為歐洲股市的一大奇蹟，因此他被譽為“二十世紀的股票見證人”、“本世紀金融史上最成功的投資之一”。

但是我們大馬的朋友可能對科先生不太熟悉，因為每次一說起投資大師，我們就會想起華倫 巴菲特(Warren Buffett)、彼得 林區(Peter Lynch)和喬治所羅斯(George Soros)。那就讓我概述下這位科先生吧：

科斯托蘭尼先生出生於匈牙利佈達佩斯，是猶太人。早年學習哲學和藝術史，後父親送他到巴黎學投資（如果我的父親以前也把我送去學習投資該有多好）；之後科先生就像染上毒癮一樣，深深的為投機的刺激和風險所著迷，有將近八十年的時間他都是在與各樣的股票、債券、貨幣、期貨等商品打交道，而且樂此不疲，他也一直以投機者自許，且深以為傲。1929年的經濟大蕭條， 科斯托蘭尼獲利不淺。二戰之後，他大量投資於德國重建，稍後的經濟複蘇令他擁有大量財富。雖然他在35歲就賺得了足以養老的金錢，不過這不代表他的投資都 是一帆風順的，相反的還曾經破產過兩次，他本身在自著中也承認本身在一百次投機當中只要有51次成功就算僥幸了，但也因為有了許多經驗使得他擁有敏銳的觀 察力和過人的判斷力並不斷累積財富，更使曾在二次大戰中失去所有家當的雙親，在瑞士安享晚年。

科斯托蘭尼不吝和他人分享他的智慧結晶，一生共寫了13本和投資、證券、貨幣、 財富、證券心理學的書。儘管他早年就賺得大筆財富，但在50歲時還是耐不住無聊開始著書創作將他所知道的一切分享給讀者，在他一生當中共寫了13本有關投資、證券、貨幣、財富、證券心理學的書，書中寫了他在股市上 的巨大成功也寫了他的巨大失敗，但都是要實實在在的告訴讀者自己所走過的旅程。另外他也在德國經濟雜誌《資本》擁有自己的專欄，供稿長達二十五年，只缺稿 兩次。科斯托蘭尼同時也是德國、奧地利多所大學的客座教授，併在歐洲各地咖啡館開設講座，跟學生、有錢人、乞丐、小偷....各式各樣的人大談投資學，告訴他們獨立思考的重要性。

《一個投機者的告白》是他生前最後一本書，也是他一生智慧的結晶( 德堡先生對投資產生興趣也是因為這本書) 。他的書不僅在德國暢銷，也翻譯成包括丹麥、希臘、中國、南韓等文字發行，全球已賣 出三百萬冊。《一個投機者的告白》是安德烈·科斯托蘭尼的投資智慧精華，除了有他對各個投資、投機市場的撥雲見日的透徹剖析，還有他一生經典的投資案例。

1999年見證百年金融發展的科斯托蘭尼因病辭世，留下財富給繼承者，但留下典範給地球上所有的人，德堡先生就覺得《一個投機者的告白》這本書是《聖經》以外，人類最偉大的其中一本著作。

讓我們在2011年的今天給予這位偉大的投機家最崇高的敬意吧！

大家來投機吧！

http://kostolanymillionaire.blogspot.com/2011/06/blog-post_05.html

『有錢的人，可以投機；

錢少的人，不可以投機；

沒錢的人，必須要投機。』

科斯托蘭尼所謂的投機者，其實並不是我們華人常說的那種投機取巧的投機，德堡把那種盲目不知道自己在幹麼的笨蛋投機者叫做賭徒。

這裡的投機者(opportunistic)指的是機會主義者，是哪裡有機會就會往哪裡去套利，像禿鷹一樣的靈敏，為自己主動創造機會的投機者。同時，在行動的過程中他一定是有策略的，就像在玩三國、Warcraft一樣；他必須有效的利用自己的資金、資源、資訊，控制好所有的風險；膽識對他來說肯定也不能缺少。這就像拿鐵老師常說的：一個士兵在戰場上最需要的三個條件－－子彈(資金) 、方法(謀略) 和勇氣(膽識)。

要培養以上三條件可以說不是很簡單，但還好上帝給你我２個最好的禮物：時間和思考。我們這時候就知道我們該怎麼去利用我們寶貴的時間了，用時間去準備你的子彈、提高自己賺錢的能力；同時也用時間去學習，知識和財富是屬於對它渴望的人，你的時間花在哪裡，你的成就就在哪裡。最後就是勇氣了，你的勇氣來自於你的自信，你的自信來自於你對事情的把握度（或熟悉度），當你條件1和條件2成立時，條件3自然也會跟著成立。

我們會聽周遭的人說過投資股票需要很多錢，那是富人才能進行的活動。這時候德堡想問你一個問題：難道你想一輩子都這麼窮嗎？股票只有有錢人才可以做的想法是大錯特錯，因為只要誰的看法或心法正確，誰就可以用很少的錢，創造可觀的利潤。最簡單的就是去購買零股或是去投資人人都負擔得起、低投資成本的基金。

再告訴你投機家不同的地方吧：投機家的社會地位是高尚的，他不需要看老闆的臉色，也不需要向客戶低聲下氣。他只需要一台Notebook和一杯美式咖啡就能開始他一天的生活。

你準備好當一個投機家了嗎？

你適合當投機家嗎

http://kostolanymillionaire.blogspot.com/2011/06/blog-post_6578.html

早在《聖經》裡就有記錄歷史上的第一次投機行為，是埃及的約瑟夫法老所做的，他是一位聰慧且具洞察力的法老，在七個豐收年裡把食糧儲備好，在七個從懷年中他就可以從中獲利。四千年 前的他就知道儲備餘糧，壟斷商品，藉以日後高價出售,
渡過後來的歉收。

從古至今，從事投機活動的高手真的族繁不及備載。近年來最著名的就是投機大鱷喬治索羅斯，他的炒匯戰績就不在這裡多述了。總而言之，只要有人類的存在，就有投機活動和投機家，不只見諸於過去，也見諸於未來。

就像拿鐵老師所說的，一個士兵在戰場上最需要的三個條件－－子彈(資金) 、方法(謀略) 和勇氣(膽識)。以上三者缺一不可！

條件一：資金。如果身上沒有錢，我們一定要去工作。就像過去24個月我們經過一次大牛市，閉著眼睛買股票都能賺錢，你也知道這個訊息，但是如果你身上沒有錢，怎能夠參予？另外，記住投機第一首則：不要借錢來投機。

條件二：謀略。 這是最重要的也是最關鍵的，你一定要有自己的想法，不管這個想法是對的還是錯的，你還是一定要有自己的看法。沒有人的投資策略是相同的，因為每個人都有獨 一無二的思維，同一個信息每個人的看法不同，一張圖表也因為不同人而有不同的解讀。因此，經驗真的很重要，我們通常都是從失敗中吸取經驗，生活才是我們最 好的導師。

條件三：勇氣。具備了物質條件後，還必須有投機家的性格。在電腦前決定要下單時還是得具備冒險精神的。因為在交易市場裡，沒有穩贏的仗，如果有包贏的話，就沒有人會早上5點就起床準備排隊去新加坡工作了。

你覺得你適合當投機家嗎？